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BNP Paribas lancia i nuovi Airbag Cash Collect

Nevia Gregorini BNP Paribas turbo Certificate

BNP Paribas lancia i nuovi Airbag Cash Collect. La nuova serie di certificati, con premi annui compresi tra il 7,2% e il 10,8%, è dotata di un meccanismo che in caso di perdite tra il 60% e l’80%….

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Nevia Gregorini, Head of ETS – Distribution & Retail Business di BNP Paribas Corporate & Institutional Banking


permette di ottenere un rimborso maggiore rispetto all’investimento diretto sul sottostante

BNP Paribas ha annunciato il lancio di una nuova serie di Airbag Cash Collect su panieri di quattro azioni, con premi annui potenziali compresi tra il 7,2% e il 10,8% e durata triennale.

Inoltre la nuova serie di Cash Collect è caratterizzata dalla presenza dell’effetto memoria e di un livello “Airbag” (pari al 60% del valore iniziale) che, in caso di performance negativa fino all’80% del valore iniziale, permette di ottenere un rimborso sul capitale iniziale migliore rispetto all’investimento diretto nel sottostante o su un Cash Collect senza effetto Airbag.

In maggiore dettaglio, i Certificate Airbag Cash Collect consentono di ottenere premi potenziali con effetto memoria nelle date di valutazioni mensili anche nel caso in cui i sottostanti che compongono il paniere abbiano perso terreno, ma la quotazione dell’azione peggiore del paniere sia superiore o pari al 60% del suo valore iniziale. Inoltre, qualora alla fine del sesto mese di vita del Certificate, ovvero nelle successive date di valutazione mensili intermedie, tutte le azioni che compongono il paniere quotino a un valore pari o superiore al valore iniziale il Certificate scade anticipatamente e l’investitore riceve il valore nominale più il premio mensile e gli eventuali premi non erogati precedentemente (“effetto memoria”).

A scadenza, se il Certificate non è scaduto anticipatamente, sono tre gli scenari possibili: nel caso in cui la quotazione di tutti i sottostanti sia pari o superiore al 60% del loro valore iniziale, il Certificate rimborsa il valore nominale più il premio mensile e gli eventuali premi non pagati precedentemente; se invece la quotazione del sottostante con performance peggiore è inferiore al 60% del suo valore iniziale, ma tutte le azioni sono superiori al 10% del loro valore iniziale, il Certificate rimborsa un importo inferiore al valore nominale, con conseguente perdita parziale del capitale investito, come descritto nella tabella che segue. Infine, se il sottostante con performance peggiore è uguale o inferiore al 10% del suo valore iniziale, il Certificate paga un importo pari a zero, con conseguente perdita totale del capitale investito.

  EFFETTO AIRBAG
Performance Cash Collect senza effetto Airbag (=performance del sottostante) -100% -90% -85% -80% -75% -70% -65% -60% -55% -50% -45%

Valore rimborso Airbag Cash Collect

 

0 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90

Performance Airbag Cash Collect

 

-100% -100% -90% -80% -70% -60% -50% -40% -30% -20% -10%

Ad esempio, l’Airbag Cash Collect su ING, Kering, LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton e Societe Generale pagherà un premio del 0,65%, più gli eventuali premi non pagati precedentemente (effetto memoria), se ad ogni data di valutazione tutte le azioni del paniere si troveranno al di sopra del livello Airbag, posto al 60% del valore iniziale (rispettivamente 10,21 €, 522,1 €, 383 €, 22,25 €) e proseguirà la sua vita fino alla data di valutazione successiva.

A partire dal sesto mese, qualora tutti i sottostanti del Certificate quotassero al di sopra del valore iniziale, il Certificate pagherà il premio e gli eventuali premi non erogati precedentemente, oltre a rimborsare anticipatamente il capitale inizialmente investito (nell’esempio, 100 € per Certificate).

In particolare BNP Paribas ha lanciato 8 Airbag Cash Collect su panieri di azioni di primarie società quotate, italiane e straniere:

Fiat Chrysler Automobiles NV, Intesa Sanpaolo SpA, Saipem SpA, Telecom Italia SpA (ISIN: NL0013680812), ING Groep NV, Kering, LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton, Societe Generale (ISIN: NL0013680820), Bayer AG, Credit Agricole SA, STMicroelectronics NV, Vodafone Group PLC (ISIN: NL0013680838), Assicurazioni Generali Spa, Banco BPM SpA, Enel Spa, Unione di Banche Italiane SpA (ISIN: NL0013680846), Banco BPM SpA, Intesa Sanpaolo SpA, UniCredit SpA, Unione di Banche Italiane SpA (ISIN: NL0013680853), Daimler AG, Fiat Chrysler Automobiles NV, Peugeot SA, Renault SA (ISIN: NL0013680861), Iliad SA, Nokia OYJ, Telecom Italia SpA, Vodafone Group PLC (ISIN: NL0013680879), Air France KLM, Airbus SE, Saipem SpA, Tenaris SA (ISIN: NL0013410434).

Nevia Gregorini, Head of ETS – Distribution & Retail Business di BNP Paribas Corporate & Institutional Banking, ha così commentato: “Gli Airbag Cash Collect su panieri di azioni sono prodotti innovativi, risultato della nostra continua attività di ricerca e sviluppo, che integrano e migliorano l’ampia offerta di Certificate di BNP Paribas.

Questi strumenti rappresentano una soluzione originale particolarmente adatta per gli investitori alla ricerca di premi periodici e che allo stesso tempo vogliono proteggersi dal rischio di ribassi del sottostante.

Questa emissione, contraddistinta da potenziali premi se il valore del sottostante è pari o superiore al 60% del valore iniziale, presenta infatti anche l’importante vantaggio dell’effetto Airbag, che in caso di performance negativa inferiore al 60% del valore iniziale, consente di ottenere un rimborso migliore rispetto al Cash Collect senza Airbag o all’investimento diretto sul sottostante”.

Il trattamento fiscale dei Certificate, considerati redditi diversi di natura finanziaria (con aliquota pari al 26%), a differenza di altre classi di investimento quali fondi ed ETF, permette di utilizzare le eventuali plusvalenze per compensare perdite pregresse.

Qui di seguito la lista dei nuovi prodotti emessi sul mercato SeDeX di Borsa Italiana.

AIRBAG CASH COLLECT

ISIN SOTTOSTANTE VALORE INIZIALE LIVELLO AIRBAG PREMIO MENSILE
NL0013680812 Fiat Chrysler Automobiles NV 12,438 60% 0,90% (10,80% p.a.)
Intesa Sanpaolo SpA 2,0065
Saipem SpA 4,323
Telecom Italia SpA 0,4921
NL0013680820 ING Groep NV 10,21 60% 0,65% (7,80% p.a)
Kering 522,1
LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton 383
Societe Generale 22,25
NL0013680838 Bayer AG 59,8 60% 0,85% (10,20% p.a.)
Credit Agricole SA 10,935
STMicroelectronics NV 15,52
Vodafone Group PLC 133,82
NL0013680846 Assicurazioni Generali Spa 17,165 60% 0,60% (7,20% p.a.)
Banco BPM SpA 1,8885
Enel Spa 6,409
Unione di Banche Italiane SpA 2,55
NL0013680853 Banco BPM SpA 1,8885 60% 0,70% (8,40% p.a.)
Intesa Sanpaolo SpA 2,0065
UniCredit SpA 11,382
Unione di Banche Italiane SpA 2,55
NL0013680861 Daimler AG 47,77 60% 0,70% (8,40% p.a.)
Fiat Chrysler Automobiles NV 12,438
Peugeot SA 21,62
Renault SA 52,39
NL0013680879 Iliad SA 98,92 60% 0,90% (10,80% p.a.)
Nokia OYJ 4,432
Telecom Italia SpA 0,4921
Vodafone Group PLC 133,82
NL0013680887 Air France KLM 8,62 60% 0,80% (9,60% p.a.)
Airbus SE 124,1
Saipem SpA 4,323
Tenaris SA 11,81

Fonte: TrendAndTrading.it

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