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SG quota cinque nuovi certificati Cash Collect protection plus+ sulle valute emergenti

Oggi, 2 febbraio, Societe Generale, banca leader nel mercato degli strumenti quotati, porterà sul SeDeX di Borsa Italiana cinque nuovi certificati Cash Collect Protection PLUS+ su valute emergenti…….

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Vincenzo Saccente, Co-Head Public Distribution di Societe Generale in Italia


Grazie a questi nuovi strumenti sarà possibile investire sul tasso di cambio tra l’EURO e la valuta di Messico, Sudafrica, Brasile e Turchia, potendo contare sull’Effetto Protection PLUS+ che differenzia i Certificati Cash Collect di Societe Generale fornendo una protezione aggiuntiva del capitale a scadenza.

L’esclusivo Effetto Protection PLUS+ fornito da SG consente di avere a scadenza e in caso di perdite consistenti del sottostante, una protezione ulteriore del capitale rispetto ai classici Cash Collect Certificates. Se a scadenza il sottostante supera la barriera prefissata, infatti, i Cash Collect tradizionali rimborsano il Valore Nominale diminuito della perdita totale del sottostante; i Cash Collect Protection PLUS+ di Societe Generale, invece, forniscono un ulteriore paracadute, rimborsando il Valore Nominale diminuito soltanto della differenza tra la perdita del sottostante e la barriera (fissata ad un deprezzamento del sottostante dal 30% al 50% a seconda del certificato).

Le principali caratteristiche di questi prodotti, in quotazione dall’2 febbraio, sono:

Un premio condizionale distribuito su base mensile compreso tra 0,45% e 0,90% in base al tasso di cambio sottostante considerato e alla barriera;
Effetto memoria dei premi mensili condizionali non distribuiti;
La possibilità di liquidazione anticipata dopo un anno dall’emissione;
il meccanismo di protezione condizionata a scadenza (3 anni) dato dallo specifico Effetto Protection PLUS+ di Societe Generale.

Come funzionano gli strumenti

Al termine di ogni mese l’investitore si troverà di fronte a due possibili situazioni:

la Valuta Emergente si è apprezzata rispetto all’Euro oppure si è deprezzata non più del 50% (per il certificato con XS1669415710) o non più del 30% (per gli altri quattro certificati), ovvero il fixing del tasso di cambio Euro / Valuta Emergente è inferiore o uguale al 150% o al 130% del fixing alla Data di Valutazione iniziale: in questo caso il certificato riconosce un premio mensile compreso tra 0,45% e 0,90% (a seconda del tasso di cambio sottostante e della Barriera).

in caso contrario, il certificato non riconosce il premio, che viene “memorizzato”.

Inoltre, al termine del primo anno, e poi su base mensile, se la Valuta Emergente si è apprezzata (ovvero il fixing del tasso di cambio Euro / Valuta Emergente è inferiore o uguale al 100% del fixing alla Data di Valutazione iniziale), il certificato viene rimborsato anticipatamente e riconosce il 100% del Valore Nominale, oltre al premio mensile.

Nel caso in cui il certificato non sia stato liquidato in anticipo, a scadenza possono verificarsi due scenari alternativi:

la valuta emergente si è apprezzata rispetto all’Euro oppure si è deprezzata ma non più del 50% (per il certificato XS1669415710) o non più del 30%(per gli altri quattro certificati), ovvero il fixing del tasso di cambio Euro / Valuta Emergente a scadenza è inferiore o uguale al 150% o al 130% del fixing alla Data di Valutazione iniziale, l’investitore beneficia della protezione condizionata del capitale e riceve il 100% del Valore Nominale, oltre al premio mensile;

in caso contrario, grazie all’Effetto Protection PLUS+, l’investitore registrerà una perdita attenuata sul Valore Nominale, pari al deprezzamento della Valuta Emergente nei confronti dell’Euro, solo per la parte eccedente il 50% o il 30%. Per esempio, a fronte di una perdita del sottostante del 52% alla data di osservazione finale, con un Cash Collect tradizionale barriera l’investitore avrebbe maturato una perdita del 52%. Tale perdita, invece, con un Cash Collect Protection PLUS+ si riduce al 2% con un rimborso pari al 98% del Valore Nominale (nel caso del certificato XS1669415710) e al 22% con un rimborso pari al 78% nel caso degli altri quattro certificati.

Vincenzo Saccente, Co-Head Public Distribution di Societe Generale in Italia, ha commentato: “In seguito al successo registrato dalle precedenti emissioni abbiamo deciso di realizzare una nuova emissione di certificati Cash Collect Protection PLUS+. Le valute di Messico, Sudafrica, Brasile e Turchia rappresentano un’asset class molto interessante in termini di rendimento e consentono di puntare a premi mensili. Non bisogna sottovalutare, però, l’elevata volatilità che le caratterizza: proprio per questo, l’Effetto Protection PLUS+ costituisce un elemento di protezione aggiuntivo per chi voglia approcciare questi mercati”.

Questi certificati sono strumenti finanziari a complessità molto elevata ai sensi della Comunicazione Consob 0097996/14 del 22/12/2014. Il meccanismo di funzionamento, i fattori di rischio e i costi sono riportati nelle Condizioni Definitive (Final Terms).

I certificati Cash Collect Protection PLUS+ sono emessi e negoziati in Euro, di conseguenza il pagamento delle cedole, il rimborso del capitale, le operazioni di acquisto o vendita sul mercato secondario sono regolati in Euro.

Il rendimento effettivo dell’investimento non può essere predeterminato e dipende, tra l’altro, dalle variazioni dei relativi tassi di cambio e dall’effettivo prezzo di acquisto dei prodotti nonché, in caso di disinvestimento prima della data di scadenza, dal relativo prezzo di vendita. Il prezzo dei Cash Collect Protection PLUS+ può aumentare o diminuire nel tempo ed il valore di rimborso o di vendita può essere inferiore all’investimento iniziale. Le cedole sono al lordo dell’effetto fiscale: l’aliquota d’imposta attualmente in vigore per questi strumenti è pari al 26%.

SCHEDE TECNICHE

Nome Prodotto

Sottostante

ISIN

Premio Mensile Condizionale

Strike

Barriera

Valuta

Certificate Cash Collect Protection PLUS+ sul Peso Messicano

EUR / MXN

XS1669415983

0,45%

22,9098

29,7827

Euro

Certificate Cash Collect Protection PLUS+ sul Rand Sudafricano

EUR / ZAR

XS1669415801

0,45%

14,7501

19,1751

Euro

Certificate Cash Collect Protection PLUS+ sul Real Brasiliano

EUR / BRL

XS1669415553

0,45%

3,9585

5,1461

Euro

Certificate Cash Collect Protection PLUS+ su Lira Turca (Barriera: 130%)

EUR / TRY

XS1669415637

0,90%

4,6237

6,0108

Euro

Certificate Cash Collect Protection PLUS+ su Lira Turca (Barriera: 150%)

EUR / TRY

XS1669415710

0,45%

4,6237

6,9356

Euro

Fonte: TrendAndTrading.it

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